نظرة عامة على المؤشر

هذا المؤشر مشتق من القيمة السوقية (Market Value) والقيمة المحققة (Realized Value)، ويمكن تعريفهما على النحو التالي:

القيمة السوقية: هي السعر الحالي للبيتكوين مضروبًا في عدد العملات المتداولة. يشبه هذا القيمة السوقية في الأسواق التقليدية، أي سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم.

القيمة المحققة: بدلاً من استخدام السعر الحالي للبيتكوين، تأخذ القيمة المحققة سعر كل بيتكوين عند آخر مرة تم نقلها فيها، أي آخر مرة أُرسلت فيها من محفظة إلى أخرى. بعد ذلك، تجمع كل هذه الأسعار الفردية وتأخذ متوسطها، ثم تضرب السعر المتوسط في إجمالي عدد العملات المتداولة.

بطرح القيمة المحققة من القيمة السوقية، نحسب الربح/الخسارة غير المحققة.

يقدر الربح/الخسارة غير المحققة إجمالي الربح/الخسارة الدفترية لعملات البيتكوين التي يحتفظ بها المستثمرون. من المثير للاهتمام معرفة ذلك، ولكن الأكثر قيمة هو تحديد كيفية تغير هذا الوضع نسبيًا بمرور الوقت.

للقيام بذلك، يمكننا قسمة الربح/الخسارة غير المحققة على القيمة السوقية. ينتج عن هذا صافي الربح/الخسارة غير المحققة، والذي يطلق عليه أحيانًا NUPL، وهو مفيد جدًا لتتبع معنويات المستثمرين تجاه البيتكوين.

الربح/الخسارة غير المحققة النسبي هو اسم آخر يستخدم لهذا التحليل.

كيفية قراءة المخطط

المبدأ الرئيسي لهذه الأداة هو نسبة القيمة السوقية إلى ربحية مستثمري البيتكوين.

عندما ترتفع القيمة السوقية بشكل أسرع بكثير من جني الأرباح، نرى السوق محمومًا، ويمكن القول إن ذلك يرجع إلى جشع المستثمرين (النطاق الأحمر). تاريخيًا، كانت هذه الأوقات مناسبة للمستثمرين الاستراتيجيين لجني الأرباح.

يمكننا تحليل النسب المئوية المختلفة للربح/الخسارة غير المحققة النسبي للبيتكوين لتحديد مرحلة السوق التي نحن فيها. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للمستثمرين الاستراتيجيين على المدى الطويل.

استخدام هذه الأداة للتنبؤ بسعر البيتكوين

صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL) قادر على استخدام بيانات المشاركين في السوق للمساعدة في التنبؤ بوقت وصول سعر البيتكوين إلى قمم أو قيعان رئيسية. يستخدم بيانات على السلسلة لإظهار معنويات المشاركين المحتملين في السوق في لحظة معينة، وهو أمر مفيد للتنبؤ بسعر البيتكوين والاتجاه الذي قد يتجه إليه بمرور الوقت.

من هو مبتكره

تاماس بلومر، وتور ديميستر، وميشيل ليسكراوات

تاريخ الإنشاء

فبراير 2019