Tổng quan về chỉ báo

Reserve Risk là một biểu đồ Bitcoin cho phép chúng ta trực quan hóa sự tự tin của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn so với giá Bitcoin tại một thời điểm nhất định.

Khi sự tự tin cao và giá thấp, việc đầu tư vào Bitcoin có tỷ lệ rủi ro/phần thưởng hấp dẫn (vùng xanh). Khi sự tự tin thấp và giá cao, tỷ lệ rủi ro/phần thưởng không hấp dẫn (vùng đỏ). Đầu tư vào Bitcoin trong các giai đoạn khi rủi ro dự trữ ở vùng xanh đã mang lại lợi nhuận lớn theo thời gian.

Các bước cần thiết để tính toán rủi ro dự trữ

Mục này sẽ thảo luận về các chỉ báo cần thiết để tính toán rủi ro dự trữ:

- Ngày tiêu hủy Bitcoin (BDD)

- Ngày tiêu hủy Bitcoin điều chỉnh (ABDD)

- Giá trị của các đồng tiền bị tiêu hủy (ngày) (VOCD)

- Giá trị trung bình của các đồng tiền bị tiêu hủy (ngày) (MVOCD)

- Ngân hàng HODL

Có bằng chứng cho thấy, nói chung, những người nắm giữ Bitcoin dài hạn có hiểu biết sâu sắc hơn về các chu kỳ thị trường của Bitcoin và xác định được thời điểm tốt để mua và bán Bitcoin. Điều này không có gì ngạc nhiên vì họ có nhiều kinh nghiệm hơn so với những người mới tham gia và học hỏi về Bitcoin.

Một khi chúng ta hiểu các khái niệm về ngày Bitcoin và ngày tiêu hủy Bitcoin, chúng ta có thể hình dung chúng:

Ngày Bitcoin = Số lượng Bitcoin * số ngày mà token di chuyển từ ví của người dùng này sang ví của người dùng khác.

Điều này cho phép chúng ta gán giá trị lớn hơn cho các token mà lâu không di chuyển — vì những người nắm giữ dài hạn không bán Bitcoin của họ.

Ngày tiêu hủy Bitcoin = Khi Bitcoin ở trong ví, nó tích lũy các ngày Bitcoin, và những ngày này sẽ bị 'tiêu hủy' khi nó được bán.

Ví dụ: Tôi mua 1 Bitcoin và giữ trong ví của mình trong 7 ngày. Sau đó tôi bán nó, và khi nó di chuyển từ ví của tôi sang ví của người mua mới (7 BDD), 7 ngày này của Bitcoin sẽ bị 'tiêu hủy'. Lưu ý: Bitcoin thực sự không bị tiêu hủy, đó chỉ là một thuật ngữ.

Ngày tiêu hủy Bitcoin điều chỉnh = BDD / Cung Bitcoin lưu hành

Vì lượng Bitcoin đưa vào lưu thông trong hệ thống tăng lên theo thời gian qua quá trình khai thác, chúng ta cần điều chỉnh điều này để có thể chính xác thể hiện số lượng Bitcoin mà những người nắm giữ dài hạn đã bán ra theo thời gian.

Xác định sự tự tin

Giá trị của các đồng tiền bị tiêu hủy (ngày)

Nếu tất cả Bitcoin được khai thác ngày hôm nay đều được chuyển nhượng và mỗi Bitcoin được giữ trong 1 ngày, số lượng BDD sẽ bằng cung lưu thông. Do đó, BDD nhân với giá Bitcoin sẽ bằng vốn hóa thị trường. Nói cách khác, BDD điều chỉnh sẽ bằng 1.

Nếu chúng ta nhân BDD điều chỉnh với giá Bitcoin, chúng ta sẽ có giá trị của các đồng tiền bị tiêu hủy (ngày).

VOCD = ∑(Giá Bitcoin mỗi ngày * BDD điều chỉnh)

Để giảm bớt một số 'nhiễu' trong phép tính này, chúng ta có thể sử dụng giá trị trung bình 30 ngày của VOCD, mà chúng ta gọi là MVOCD — giá trị trung bình của các đồng tiền bị tiêu hủy (ngày). Đây là đường màu đỏ trên biểu đồ.

Điều này cho chúng ta thấy rằng mỗi ngày MVOCD (đường đỏ) không vượt quá giá (đường đen), tạo ra nhiều ngày Bitcoin hơn là bị tiêu hủy, tức là mọi người giữ Bitcoin của họ vì như một kho lưu trữ giá trị, họ tin rằng giá trị của nó trong tương lai sẽ cao hơn ngày hôm nay. Hôm nay họ bỏ qua cơ hội bán Bitcoin và chọn giữ nó cho tương lai — vì vậy chúng ta có thể nói đây là chi phí cơ hội.

Bằng cách cộng tổng chi phí cơ hội này theo thời gian, chúng ta tạo ra cái gọi là Ngân hàng HODL. Chỉ báo này cho thấy rằng theo thời gian, những người nắm giữ Bitcoin ngày càng tự tin hơn vào tương lai của Bitcoin. Là nhà đầu tư, chúng ta có thể xác định những khoảng thời gian có sự chênh lệch giữa giá và mức độ tự tin:

Giá cao và sự tự tin thấp = không hấp dẫn về rủi ro/phần thưởng

Giá thấp và sự tự tin cao = hấp dẫn về rủi ro/phần thưởng

Bằng cách chia giá Bitcoin cho Ngân hàng HODL, chúng ta có thể rõ ràng thấy điều này. Nó được gọi là rủi ro dự trữ. Như chúng ta thấy trên biểu đồ chính, việc mua Bitcoin khi rủi ro dự trữ thấp đã mang lại lợi nhuận lớn theo thời gian.

Sử dụng công cụ này để dự đoán giá Bitcoin

Biểu đồ thời gian thực này có thể dự đoán sự thay đổi giá Bitcoin trong phạm vi thời gian dài bằng cách hiểu hành vi của các người tham gia thị trường khác nhau. Nó có thể dự đoán sự điều chỉnh hoặc phục hồi của các xu hướng chính dựa trên dữ liệu này.

Được tạo bởi ai

Hans Hauge của Ikigai Asset Management

Ikigai Asset Management được điều hành bởi Travis Kling

Ngày tạo

Tháng 5 năm 2019