Göstergeler Özeti

Reserve Risk, Bitcoin sahiplerinin belirli bir anda Bitcoin fiyatına karşı uzun vadeli güvenini görselleştirmemizi sağlayan bir Bitcoin grafiğidir.

Güven yüksek ve fiyat düşük olduğunda, Bitcoin'e yatırım yapmak cazip bir risk/ödül sunar (yeşil alan). Güven düşük ve fiyat yüksek olduğunda, risk/ödül cazip değildir (kırmızı alan). Rezerv riski yeşil alanda olduğunda Bitcoin'e yatırım yapmak, zamanla büyük getiriler sağlamıştır.

Rezerv riskini hesaplamak için gereken adımlar

Bu bölümde, rezerv riskini hesaplamak için gereken aşağıdaki göstergeler tartışılacaktır:

- Bitcoin yok etme günleri (BDD)

- Ayarlanmış Bitcoin yok etme günleri (ABDD)

- Yok edilen coinlerin değeri (gün) (VOCD)

- Yok edilen coinlerin medyanı (gün) (MVOCD)

- HODL bankası

Kanıtlar, genellikle uzun vadeli Bitcoin sahiplerinin Bitcoin'in piyasa döngüleri hakkında daha fazla bilgiye sahip olduğunu ve Bitcoin alıp satmanın en iyi zamanlarını belirlediklerini göstermektedir. Bu şaşırtıcı değildir, çünkü bu kişiler, Bitcoin'e yeni katılan ve öğrenenlerden daha deneyimlidir.

Bitcoin günleri ve Bitcoin yok etme günleri kavramlarını anladığımızda, bunları görselleştirebiliriz:

Bitcoin günleri = Bitcoin miktarı * bir token'ın bir kullanıcı cüzdanından diğerine transfer edilmesinin ardından geçen günler.

Bu, uzun vadeli sahiplerin ellerindeki tokenlara daha fazla değer atfetmemizi sağlar çünkü bu tokenlar uzun süredir hareket etmemiştir.

Bitcoin yok etme günleri = Bitcoin bir cüzdanda tutulduğunda, Bitcoin günleri birikir. Satıldığında, bu günler 'yok edilir'.

Örnek: 1 Bitcoin aldım ve 7 gün boyunca cüzdanımda tuttum. Sonra onu sattım ve cüzdanımdan yeni bir alıcının cüzdanına (7 BDD) transfer edildiğinde, 7 Bitcoin günü 'yok edilir'. Not: Bitcoin aslında yok edilmez, bu sadece bir terimdir.

Ayarlanmış Bitcoin yok etme günleri = BDD / Bitcoin dolaşımdaki arzı

Bitcoin'in sisteme giren dolaşımı zamanla madencilik süreci ile arttığından, bunun ayarlanması gerekir ki zamanla uzun vadeli sahiplerin sattığı Bitcoin miktarını doğru şekilde temsil edebilelim.

Güveni belirlemek

Yok edilen coinlerin değeri (gün)

Bugün çıkarılan tüm Bitcoin'ler el değiştirse ve her Bitcoin 1 gün boyunca tutulsaydı, BDD miktarı dolaşımdaki arzla eşit olurdu. Bu nedenle, BDD Bitcoin fiyatı ile çarpıldığında piyasa değeriyle eşit olur. Başka bir deyişle, ayarlanmış BDD 1'e eşittir.

Buradaki formülü kullanarak ayarlanmış BDD'yi Bitcoin fiyatıyla çarptığımızda, yok edilen coinlerin değerini (gün) elde ederiz.

VOCD = ∑(Günlük Bitcoin fiyatı * Ayarlanmış BDD)

Bu hesaplamadaki bazı 'gürültüyü' azaltmak için, VOCD'nin 30 günlük medyanını kullanabiliriz, buna MVOCD diyoruz, yani yok edilen coinlerin medyanı (gün). Bu, bu grafikteki kırmızı hattır.

Bize gösterdiği şey, her gün MVOCD'nin (kırmızı hat) fiyatı (siyah hat) aşmaması, yani oluşturulan Bitcoin günlerinin yok edilen günlerden daha fazla olmasıdır. Bu, insanların Bitcoin'lerini tutmaları gerektiğini, çünkü bir değer saklama aracı olarak, fiyatının gelecekte bugün olduğundan daha yüksek olacağına inandıklarını gösterir. Bugün Bitcoin satma fırsatını kaçırıp, onu gelecekte kullanmak için tutmayı seçiyorlar—bu yüzden buna fırsat maliyeti diyebiliriz.

Bu fırsat maliyetinin zamanla toplam dolar tutarını toplayarak, HODL bankası olarak adlandırdığımız şeyi oluşturduk. Bu gösterge, Bitcoin sahiplerinin zaman içinde Bitcoin'in geleceğine olan güveninin arttığını gösterir. Yatırımcılar olarak, fiyat ile güven arasında bir fark olduğu dönemleri belirleyebiliriz:

Yüksek fiyat ve düşük güven = cazip olmayan risk/ödül

Düşük fiyat ve yüksek güven = cazip risk/ödül

Bitcoin fiyatını HODL bankası ile böldüğümüzde, bunu net bir şekilde görebiliriz. Buna rezerv riski denir. Yukarıdaki ana grafikte, rezerv riski düşükken Bitcoin almak, tarihsel olarak büyük getiriler sağlamıştır.

Bu aracı kullanarak Bitcoin fiyatını tahmin etme

Bu gerçek zamanlı grafik, farklı piyasa katılımcılarının davranışlarını anlayarak Bitcoin fiyatının uzun vadeli hareketini tahmin edebilir. Bu verileri kullanarak Bitcoin fiyatındaki geri çekilmeleri veya ana eğilimdeki dönüşleri tahmin edebilir.

Kim tarafından oluşturuldu?

Ikigai Varlık Yönetimi'nden Hans Hauge

Ikigai Varlık Yönetimi, Travis Kling tarafından işletilmektedir

Oluşum tarihi

Mayıs 2019