지표 개요

이 지표는 Market Value와 Realized Value에서 파생되며, 다음과 같이 정의할 수 있습니다:

시가총액: 비트코인의 현재 가격에 유통 중인 코인의 수를 곱한 값입니다. 이는 주식 시장의 시가총액과 유사하며, 주가에 발행된 주식 수를 곱한 것과 같습니다.

실현 가치: 실현 가치는 비트코인의 현재 가격을 사용하는 대신, 각 비트코인이 마지막으로 이동했을 때의 가격, 즉 마지막으로 지갑 간에 송금된 시점의 가격을 사용합니다. 그런 다음 이 모든 개별 가격을 합산하고 평균을 구합니다. 그런 다음 평균 가격에 유통 중인 총 비트코인 수를 곱합니다.

시가총액에서 실현 가치를 빼서 미실현 손익을 계산합니다.

미실현 손익은 투자자가 보유한 비트코인의 총 장부상의 이익 또는 손실입니다. 이것을 이해하는 것은 흥미롭지만, 더 중요한 것은 시간이 지나면서 이것이 어떻게 상대적으로 변화하는지를 이해하는 것입니다.

이를 위해 미실현 손익을 시가총액으로 나눕니다. 이렇게 하면 Net Unrealized Profit/Loss가 생성되며, 이는 비트코인에 대한 투자자의 감정을 추적하는 데 매우 유용합니다.

이것은 이 분석에서 사용되는 또 다른 이름인 상대 미실현 손익입니다.

차트 보기

이 도구의 핵심 원리는 시가총액과 비트코인 투자자들의 수익 비율입니다.

시가총액의 상승 속도가 수익 실현보다 훨씬 빠를 때, 우리는 시장이 과열되고 있음을 볼 수 있습니다. 이는 투자자들의 탐욕(빨간색 영역) 때문일 수 있습니다. 전략적 투자자들에게 이런 시기는 역사적으로 수익을 실현하는 데 유리한 시기였습니다.

비트코인의 상대 미실현 손익을 다양한 백분율로 분해하여 현재 우리가 어떤 시장 단계에 있는지 확인할 수 있습니다. 이는 장기 전략적 투자자에게 유리할 수 있습니다.

이 도구를 사용하여 비트코인 가격 예측하는 방법

미실현 순손익(NUPL)은 시장 참가자 데이터를 사용하여 비트코인 가격이 주요 고점이나 저점에 도달할 때를 예측하는 데 도움이 됩니다. 이것은 비트코인 가격과 그것이 시간이 지나면서 어디로 향할지 예측하는 데 매우 유용합니다.

제작자

타마스 브루머, 툴 데메스터, 미셸 레스크로와트

생성 날짜

2019년 2월