Übersicht der Indikatoren

Reserve Risk ist ein Bitcoin-Diagramm, das es uns ermöglicht, das Vertrauen langfristiger Bitcoin-Inhaber zu visualisieren, relativ zum Bitcoin-Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Wenn das Vertrauen hoch und der Preis niedrig ist, bietet die Investition in Bitcoin ein attraktives Risiko/Rendite-Verhältnis (grüne Zone). Wenn das Vertrauen niedrig und der Preis hoch ist, ist das Risiko/Rendite-Verhältnis unattraktiv (rote Zone). Investitionen in Bitcoin während der grünen Zone des Reserve-Risikos haben im Laufe der Zeit enorme Renditen erzielt.

Schritte zur Berechnung des Reserve-Risikos

In diesem Abschnitt werden die folgenden Indikatoren zur Berechnung des Reserve-Risikos erläutert:

- Bitcoin Zerstörungstage (BDD)

- Angepasste Bitcoin Zerstörungstage (ABDD)

- Zerstörte Münzwerte (Tage) (VOCD)

- Median der zerstörten Münzen (Tage) (MVOCD)

- HODL-Bank

Es gibt Hinweise darauf, dass Bitcoin-Langzeitinhaber im Allgemeinen ein besseres Verständnis der Bitcoin-Marktzyklen haben und den besten Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf von Bitcoin bestimmen. Das ist nicht überraschend, da sie im Vergleich zu neuen Teilnehmern, die gerade erst in Bitcoin eingestiegen sind, mehr Erfahrung haben.

Sobald wir die Konzepte der Bitcoin-Tage und der Bitcoin-Zerstörungstage verstanden haben, können wir sie visualisieren:

Bitcoin-Tage = Bitcoin-Menge * Tage, die ein Token von einer Benutzer-Wallet auf eine andere Wallet übertragen wurde.

Dies ermöglicht es uns, den Tokens der Langzeitinhaber mehr Wert zuzuweisen, da ihre Tokens viele Tage lang nicht bewegt wurden.

Bitcoin Zerstörungstage = Wenn Bitcoin in einer Wallet gehalten wird, akkumuliert es Bitcoin-Tage. Wenn es verkauft wird, werden diese Tage 'zerstört'.

Beispiel: Ich kaufe 1 Bitcoin und halte ihn 7 Tage in meiner Wallet. Dann verkaufe ich ihn, und wenn er von meiner Wallet auf die Wallet eines neuen Käufers übertragen wird (7 BDD), wird er 7 Bitcoin-Tage 'zerstören'. Beachte: Bitcoin wird nicht tatsächlich zerstört, dies ist nur eine Terminologie.

Angepasste Bitcoin Zerstörungstage = BDD / Bitcoin Umlaufversorgung

Da die Umlaufversorgung von Bitcoin mit der Zeit durch das Mining zunimmt, müssen wir diese anpassen, um genau darzustellen, wie viele Bitcoin langfristige Inhaber im Laufe der Zeit verkaufen.

Bestimmung des Vertrauens

Zerstörte Münzwerte (Tage)

Wenn heute alle geminten Bitcoins den Besitzer wechseln und jeder Bitcoin 1 Tag gehalten wird, dann ist die Anzahl der BDD gleich der Umlaufversorgung. Daher wird BDD multipliziert mit dem Bitcoin-Preis der Marktkapitalisierung entsprechen. Anders gesagt, angepasstes BDD ist gleich 1.

Wenn wir das angepasste BDD mit dem Bitcoin-Preis multiplizieren und summieren, erhalten wir die zerstörten Münzwerte (Tage).

VOCD = ∑(Täglicher Bitcoin-Preis * Angepasste BDD)

Um einige 'Rauschen' in dieser Berechnung zu reduzieren, können wir den 30-Tage-Median des VOCD verwenden, den wir MVOCD nennen, also den Median der zerstörten Münzen (Tage). Dies ist die rote Linie in diesem Diagramm.

Was uns dies zeigt, ist, dass der tägliche MVOCD (rote Linie) den Preis (schwarze Linie) nicht übersteigt, was bedeutet, dass die Anzahl der erstellten Bitcoin-Tage die Anzahl der zerstörten Tage übersteigt. Dies bedeutet, dass die Menschen ihre Bitcoins halten, weil sie als Wertaufbewahrungsmittel glauben, dass der Preis in der Zukunft mehr sein wird als heute. Sie geben die Möglichkeit auf, Bitcoin zu verkaufen, um ihn zu halten und für die Zukunft zu nutzen – das ist die Opportunitätskosten.

Durch das Addieren der gesamten Opportunitätskosten in US-Dollar im Laufe der Zeit haben wir die sogenannte HODL-Bank erstellt. Dieser Indikator zeigt, dass Bitcoin-Inhaber im Laufe der Zeit großes Vertrauen in die Zukunft von Bitcoin haben. Als Investoren können wir Perioden identifizieren, in denen es eine Diskrepanz zwischen Preis und Vertrauen gibt:

Hoher Preis und niedriges Vertrauen = unattraktives Risiko/Rendite-Verhältnis

Niedriger Preis und hohes Vertrauen = attraktives Risiko/Rendite-Verhältnis

Durch die Division des Bitcoin-Preises durch die HODL-Bank können wir dies klar sehen. Dies wird als Reserve-Risiko bezeichnet. Auf dem obigen Hauptdiagramm sehen wir, dass der Kauf von Bitcoin bei niedrigem Reserve-Risiko traditionell enorme Renditen gebracht hat.

Verwendung dieses Tools zur Vorhersage des Bitcoin-Preises

Dieses Echtzeit-Diagramm kann die zukünftige Preisentwicklung von Bitcoin auf höherer Zeitbasis vorhersagen, indem es das Verhalten verschiedener Marktteilnehmer berücksichtigt. Es kann verwendet werden, um Rückgänge im Bitcoin-Preis oder eine Haupttrendwende vorherzusagen.

Wer hat es erstellt

Hans Hauge von Ikigai Asset Management

Ikigai Asset Management wird von Travis Kling geführt

Erstellungsdatum

Mai 2019